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粤港澳大湾区交运物流板块最受青睐
发布时间:2017-07-17 来源:信息时报
作者:赵晛 责任编辑:安静

  随着《粤港澳大湾区城市发展规划》上报至国家发改委,粤港澳大湾区的建设正渐行渐近。机构分析人士表示,大湾区基础设施互联互通将是首要工作,重点共建“一中心三网”,这将带来万亿级的基建投资规模。按方正证券的说法,“一中心”是指世界级国际航运物流中心,“三网”则是指多向通道网、海空航线网、快速公交网,形成辐射国内外的综合交通体系。因此在大湾区建设当中,港口、高速公路等配套交通运输领域的公司,将是最先也最直接受益于政策春风的投资标的。

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  物流概念股有望率先受益

  方正证券分析师任泽平认为,大湾区基础设施互联互通将是首要工作,重点共建“一中心三网”,因此港口、高速公路等配套交通运输领域的公司,值得A股投资者重点关注。

  业内人士分析认为,粤港澳大湾区并不像雄安新区从无到有,它的前身是珠三角城市群,早在多年前就有相关部署,首先就是让三个城市建立起协同机制,“大湾区涉及的公司很多,涉及面也广,但是主要以运输和基建为主,投资者要理性看待,从公司逻辑去选股。”

  对于粤港澳大湾区相关受益个股,安信证券表示,粤港澳地区拥有全国最密集的交通网络,使整合后的大湾区有望成为全球性的物流中心和供应链管理中心,因此应该重点关注区域内交运物流板块的龙头股。记者查阅了国金证券、申万宏源、广证恒生、兴业证券、东莞证券等多家机构的研报,他们的重点也都一致指向了与交运物流相关的个股。其中,广州港、盐田港、粤高速A、深赤湾A、中远海特、深高速、东莞控股受到了多家机构推荐,粤高速A、深赤湾A、中远海特近日被多家机构给予买入或增持的评级。

  三大细分板块值得关注

  记者统计粤港澳大湾区相关个股近期走势后发现,自6月份以来,主题板块中涨幅居前的行业,交通运输行业表现的确最为突出,其中,深赤湾A、珠海港、恒基达鑫、中远海特等个股累计涨幅均在11%以上;同时隶属于基建行业的个股涨幅数量达到13只,占涨幅个股总数的48%,深天地A、天健集团等涨幅均超过10%;此外,随着港珠澳大桥同行日益临近,珠海市在粤港澳大湾区的区域优势明显,毗邻香港和澳门,在涨幅个股中,地处于珠海市的上市公司也表现较为明显,*ST中富、珠海港、恒基达鑫、汤臣倍健等个股涨幅都较为靠前。

  从券商机构发布的研报来看,有三个细分板块概念也颇受券商推荐。其中,国金证券建议投资者关注“粤港澳大湾区”最为受益的核心区,即珠海市本地股,其中包括珠海港、格力地产、世荣兆业、恒基达鑫等;第二是重点关注物流概念,主要包含港口、物流、航运、高速公路,其中包括广州港、盐田港、深赤湾A、粤高速A等;第三个为房地产,其中包括招商蛇口、珠江实业、香江控股等,另外,水泥、玻璃、路桥施工、水利工程、园林工程受益股塔牌集团、南玻A、达安股份、粤水电、棕榈股份等也可关注。

  广证恒生指出,港口和配套交运先行,目前粤港澳大湾区既没有统一规划和管理港口群的组织,也缺乏协调各个港口优势互补、协同发展的具体规划,港口的协调发展正是湾区经济突破式发展的重要特征之一,因此,预计在大湾区建设规划发布的过程中,港口整合、协调统一的相关发展规划将是重中之重。同时,目前珠三角地区的内地与港澳交通链接还有待提高,深圳目前有九大关口直通香港,广州仅有广九线直通,而珠海到澳门仅有湾仔,横琴和拱北口岸。相对于其它湾区,交通自由流动,内地与港澳的交通流动性仍有不足。

  机构论股

  粤高速A

  粤高速A中报业绩预告显示,该公司预计上半年归属上市公司股东的净利润为8.60亿至9.36亿,同比增加69.99%至85.00%,公路铁路运输行业平均净利润增长率为38.07%。业绩增加的主要原因是车流量自然增长导致广佛高速、佛开高速和广珠东高速通行费收入增加,广珠东高速通行费收入增加。同时,预告中表示,母公司预计未来盈利,有足够的应纳税所得额弥补以前年度亏损。

  国金证券认为,粤港澳大湾区有助于长期车流量增长,该公司常年高股息彰显了其防御属性,能够保障投资者的绝对收益,去年该公司的股息支付率为70%,股息率仅次于宁沪高速,达到了行业第二,目前公司的市盈率显著低于高速公路行业平均21倍左右的市盈率,股价也处于相对安全的区域。另外,该公司短期通行收费盈利能力将持续增强,长期存在收购参股路产股权预期,同时资产沿边土地开发、蓝色通道等多元化发展将保障公司盈利的持续性和稳定增持,行业政策趋暖及多元化发展均将提振行业的整体估值。

  深赤湾A

  深赤湾A当前没有发布中报预告,不过,数据显示,去年该公司净资产收益率为11.64%,处于行业第二,近五年来平均净资产收益率12.12%,处于行业前三。除此之外,该公司去年资产负债率为14.86%,近五年平均资产负债率27.74%,远低于行业平均负债率40.07%。

  海通证券预计,该公司2017年至2019年每股收益分别为0.87元、0.92元和0.95元,公司资产盈利水平高,负债水平低,受益全球贸易回暖未来盈利可期,同时大股东解决同业竞争承诺期将近,资产重组预期也逐渐升温,粤港澳大湾区规划将为其带来新的发展机遇,“一方面公司装卸主业可以享受增量,另一方面,随着大湾区战略的推进,预计将有不断的政策利好落地,对于现金流极佳的港口公司而言,可以借机拓展上下游港口产业链、发展供应链金融及现代物流服务业,加快公司多元化升级。”

  中远海特

  多用途船运量持续复苏,中报预增15倍

  中远海特中报业绩预告显示,该公司上半年实现营业总收入33.1亿元,同比增长16.64%,净利润7224.38万元,同比增长1538.04%,业绩变动原因为航运经营有所改善,航运业务收入和毛利同比上升。

  华泰证券推荐此股的理由有三点,该公司主要业务货运量和盈利均实现了大幅增长,超过了市场预期;公司核心业务半潜船业务大幅增长,今年随着国际原油价格提升,将催生海工装备的需求复苏,半潜船业务量将有望维持回升趋势;受益于全球航运复苏及国家战略带动,公司盈利有望持续改善,公司多用途船和中吊船业务直接受益于我国对外承包工程的增加。

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